Molti investitori alle prime armi pensano di vivere in una bolla e ritengono di fare semplici ipotesi sul movimento dei prezzi di una valuta. In realtà, il “vero” Forex trading non funziona così. Certamente, ci dovrebbe essere un pregiudizio su una certa valuta rispetto ad un’altra. Ma ci deve essere anche una ragione per questo pregiudizio. Ricorda che il Forex non è un gioco d’azzardo o una scommessa!

Evidenziamo in questo approfondimento che il Forex trading è diventato molto popolare perché i trader avevano bisogno di assicurarsi la loro posizione contro le future fluttuazioni del mercato valutario. Così facendo il Forex è però diventato anche un grande mercato speculativo, tanto che anche i trader al dettaglio hanno iniziato a parteciparvi negli ultimi due decenni.

Tuttavia, il movimento dei prezzi nel mercato valutario non è dominato o diretto solo dagli speculatori al dettaglio. L’impatto del trading al dettaglio è molto piccolo sul movimento dei prezzi, e le politiche della banca centrale, le dichiarazioni dei tassi d’interesse, i fattori di domanda e offerta nel segmento delle importazioni ed esportazioni, ecc. sono alcune delle cose major che determinano il prezzo effettivo.

La domanda e l’offerta sul Forex

Introdotto quanto sopra, la forza principale dietro qualsiasi tipo di movimento dei prezzi sul mercato è determinato dal rapporto tra “domanda e offerta“.

La domanda e l’offerta sono il più grande fattore determinante nella valutazione dei cambi. Quando si forma il bias, un trader deve tenere a mente la correlazione tra domanda e offerta che può influenzare il movimento del prezzo.

Ipotizziamo qualche schema.

Scarsa domanda/alta offerta

È uno scenario di mercato povero per qualsiasi cosa sul mercato. Il mercato è guidato dalle forze latenti della domanda e dell’offerta. Quando l’offerta di qualsiasi cosa sale più del necessario sul mercato, si verifica un deprezzamento del valore. Questo è vero anche per la valuta.

Questo è un fattore che può influenzare qualsiasi valuta. Se un giorno tutti i paesi perdessero la fiducia in una valuta altrimenti forte, il valore di quella valuta comincerebbe a scendere rapidamente. Consideriamo l’esempio dell’Euro. È una valuta comune della regione europea. La sua forza sta nel fatto che 19 delle 27 regioni europee lo usano come moneta ufficiale. Tuttavia, se i paesi della regione europea cominciano a uscire dall’unione come il Regno Unito, il valore dell’euro subirebbe un duro colpo perché la sua domanda scenderebbe. L’alta domanda dell’euro è dovuta alla forte struttura finanziaria dell’unione e alle robuste esportazioni e al turismo. Senza l’unione o con un’unione più debole, le cose non rimarranno le stesse.

Allo stesso modo, la domanda è anche determinata da diversi altri fattori come la crescita economica, la bilancia commerciale, l’accettazione globale, i tassi di interesse elevati sulla valuta, ecc. La maggior parte di questi sono fattori fondamentali e quindi hanno un forte impatto a lungo termine. Tuttavia, cambiamenti improvvisi in queste aree possono anche avere un impatto sulla domanda e influenzare il movimento dei prezzi.

Alta domanda/scarsa offerta

È l’opposto dello scenario discusso sopra. Un aumento della domanda e una scarsa offerta creerebbero scarsità, e quindi il valore degli asset attuali salirebbe e più persone si contenderebbero le risorse limitate. Questo è un fattore che ha mantenuto alta la domanda di USD negli ultimi decenni. C’è un’alta domanda internazionale di USD poiché i paesi di tutto il mondo hanno bisogno di questa valuta desiderabile a livello internazionale per rafforzare le loro riserve estere.

Domanda elevata/offerta media

Questo è di nuovo uno scenario favorevole per il business perché il tuo prodotto otterrà più clienti. Significa che ci sarà una crescita positiva dei prezzi e questa è una condizione economica in cui c’è un’offerta costante, ma la domanda è molto più alta.

Offerta alta/domanda media

Questa è una condizione sfavorevole per qualsiasi trade in quanto la domanda sarebbe lenta, ma l’offerta sarebbe maggiore. Questa sarebbe una condizione sfavorevole per quasi tutto.

I paesi cercano continuamente di evitare che una tale situazione si verifichi nella loro economia e nei prezzi delle valute. Un aumento del tasso di credito, il miglioramento delle politiche fiscali, il miglioramento dei numeri dell’occupazione e il segmento degli alloggi al dettaglio sono alcune delle cose che possono aumentare la fiducia della gente comune su queste cose.

Ci sono stati alcuni scenari per spiegare l’impatto di varie condizioni di domanda e offerta nel mercato. La domanda non è qualcosa che può semplicemente andare su e giù così. I paesi si impegnano a fondo nella preparazione delle loro politiche per assicurare che la domanda rimanga sana.

Fattori che influenzano la domanda

• PIL – Produzione interna lorda: è un fattore molto importante che può aiutare a mantenere alta la domanda di valuta. Quanto più robusta è un’economia, tanto più alta sarà la sua domanda in pubblico. Le esportazioni nette e la spesa pubblica sono altri due grandi fattori che riflettono lo stato di solidità di un’economia. Se le esportazioni nette di un paese sono alte, altri paesi avrebbero regolarmente bisogno di comprare la valuta di questo paese, e quindi il valore della valuta salirebbe. Un buon PIL significa anche che il governo avrebbe soldi per fare spese pubbliche su larga scala, e questo porta anche a una migliore crescita economica nel lungo periodo.
• Dati sull’occupazione: numeri di occupazione più alti di un paese sono indicativi della sua buona salute economica, e questo aumenta anche la domanda di quella valuta a livello globale.
• Spesa dei consumatori: più alta è la spesa dei consumatori, maggiore sarà la domanda per la valuta. Riflette che la gente non esita a spendere soldi. Questo dà anche una spinta positiva alla valutazione.
• Ordini di beni durevoli: questo è un indicatore della salute del settore manifatturiero di un paese e spiega l’attuale portafoglio ordini.

Cosa porta ad un’alta offerta

Un’alta offerta di valuta può essere deliberata, così come incontrollata. Diversi paesi basati sull’esportazione hanno il massimo interesse a mantenere bassa l’offerta di valuta. Paesi come il Giappone non lasciano che il prezzo della loro valuta vada al di sopra di un certo prezzo perché questo può rendere le merci più costose per gli importatori di altri paesi che comprano merci dal Giappone. Questo a sua volta influenzerà le imprese in patria.

A volte, questa alta offerta è fuori controllo, e in questo caso, le economie possono anche fallire perché la loro valuta è in alta offerta, ma non ci sono acquirenti.

I paesi attraverso le loro banche centrali gestiscono l’offerta della valuta nei seguenti modi:

• Regolando i tassi d’interesse: questo è uno dei modi più popolari con cui le aziende spingono le persone a investire o a disinvestire in una valuta. Se i tassi d’interesse dati dalle banche sono alti, la gente vorrebbe tenere il proprio denaro parcheggiato, e questo rallenterebbe l’offerta e la circolazione del denaro. Se la banca centrale abbassa i tassi d’interesse, la gente cercherebbe valute migliori con tassi d’interesse più alti. Questo aumenterebbe l’offerta sul mercato internazionale e la gente cercherebbe di scambiarla con valute che pagano interessi migliori.
• Emissione di più denaro: l’iniezione di più denaro nell’economia può aumentare l’offerta e abbassare la domanda.