Quando si scelgono le azioni da comprare è importante esaminare i fattori fondamentali e tecnici, poiché la loro importanza non può essere mai sottovalutata in alcuna strategia. Naturalmente, l’analisi fondamentale è più dettagliata degli elementi qui presentati, con l’obiettivo di assicurarsi della bontà del titolo e di cercare i segnali di pericolo.

Tuttavia, è da questi indicatori che potresti partire per il tuo trading vincente: scopriamoli insieme!

Price to Earnings (P/E)

Il rapporto P/E non è perfetto e non ci rivela nulla sulla natura degli utili, né se il reddito è in crescita o in calo. Comunque sia, rappresenta una misura preziosa per esaminare i titoli di un settore simile. Un rapporto P/E fondamentalmente più alto della media aziendale è dovuto al fatto che il mercato preferisce il titolo, ma questa preferenza può cambiare bruscamente. Se l’opinione del mercato cambia negativamente verso quel titolo, voi, in quanto detentori di quel titolo, potete venderlo. Il sell off sarebbe più utile se il titolo fosse venduto a un prezzo sopravvalutato. 

Gli utili contano molto nella scelta di un’azione. Le azioni senza utili, cioè senza guadagni, dipendono da un P/E atteso, che potrebbe non emergere mai. In una fase di rettifica o di orso, i titoli senza reddito o con un rapporto P/E insolitamente elevato vengono colpiti per primi e rimangono in ribasso più a lungo. Il principale caso particolare ammesso è quello delle imprese più grandi. Le aziende che non apportano liquidità non sono i luoghi migliori in cui investire. Inizialmente è necessario conoscere il rapporto P/E medio della società in cui si vuole investire. Se l’indicatore P/E dell’azienda è molto alto, ad esempio superiore a 50, a quel punto, prima o poi, l’azienda sarà venduta. Tenete d’occhio le notizie e le valutazioni dell’azienda per avere un preavviso. 

Crescita degli utili e qualità

Numerose occasioni influenzano gli utili, compresi eventi unici e senza precedenti che non sono importanti per la qualità degli utili. Per qualità si intende l’utile (e il reddito) operativo, non le occasioni fenomenali, come ad esempio l’offerta di una divisione o uno sconto una tantum. Inoltre, le aziende che si concentrano maggiormente sugli utili, di solito riportano i loro risultati finanziari per mostrare una maggiore qualità degli utili. In alcuni casi, però, gli utili esposti sono fuorvianti. Purtroppo, la qualità degli utili è difficile da valutare senza un esame punto per punto dei bilanci delle società. Per questo motivo, è preferibile concentrarsi sull’andamento degli utili nel tempo e sulla loro affidabilità, poiché una crescita robusta degli utili è una metrica più applicabile rispetto alla qualità degli utili. 

Un controllo trimestrale della crescita degli utili è un indicatore significativo della stabilità e del valore di un’azienda. In effetti, anche in un’economia in crisi, le società ben gestite avranno molto probabilmente successo e fioriranno ulteriormente in un’economia sana. Tali società attraggono allo stesso modo i trader conservatori e gli investitori a lungo termine. Anche il tasso di sviluppo quinquennale è utile, poiché una crescita sostanziale in questo periodo, combinata con lo sviluppo trimestre per trimestre, dimostra la qualità. Per le società di medie e piccole dimensioni, la crescita degli utili è innegabilmente più significativa che per i top enormi, dal punto di vista del rischio coperto. Come investitori, dovreste cercare di mantenere una distanza strategica dai titoli con un P/E superiore a 60 per le chiamate garantite. 

L’utile per azione (EPS) è enfatizzato in questo senso poiché si basa sul numero di offerte eccezionali. Un riacquisto di azioni farebbe esplodere l’EPS senza un relativo aumento del reddito. Inoltre, la presentazione di nuove offerte come offerte pubbliche, fusioni, ecc. diminuirebbe l’EPS, ma l’afflusso di denaro potrebbe essere molto positivo. 

Altri indicatori fondamentali 

Gli investitori buy and hold propendono per le azioni di società il cui rapporto prezzo/vendite (P/S) e prezzo/cassa (PCF) non è del tutto superiore alle medie del settore. Il flusso di cassa quantifica con precisione il benessere operativo dell’organizzazione. Gli analisti delle azioni considerano queste misure come indicatori di ragionevolezza della valutazione. Le proporzioni del valore non sono estremamente utili per misurare la stima delle azioni, fondamentalmente perché il mercato cerca gli utili. Tutto torna al profitto. 

Il mercato in cui opera un’azienda deve essere considerato per il suo benessere, la ragionevolezza della valutazione (P/E e altri prodotti di valore) e l’andamento della performance (pattern). Nel caso in cui l’azienda stia scendendo, il titolo deve essere molto più forte per giustificare il suo valore sul mercato. Alcuni non considerano questo aspetto significativo, ma un titolo in un settore stabile è destinato a registrare buone performance, tenendo conto di tutto, se tutte le condizioni necessarie sono soddisfatte. Nel caso in cui l’azienda stia cedendo, è probabile che il valore del titolo scenda. 

Volume medio giornaliero 

Sebbene si tratti di uno strumento di analisi tecnica, è molto importante anche in questa discussione. Il volume è, in linea di massima, una proporzione della liquidità e dell’affidabilità del titolo, ma non della sua necessaria sufficienza. I titoli a basso volume possono dare rendimenti elevati, ma dipendono dal controllo e possono essere spostati senza problemi. Esiste un numero eccessivo di attività incredibili con un volume sostanziale per consentire la negoziazione dei titoli a basso volume. Indipendentemente dal fatto che siate alla ricerca di titoli progressivamente instabili per le aperture di scambio, scegliete un volume elevato. Il volume medio giornaliero è quello che fa la differenza. Si noti che il volume è solo una misura; un titolo di bassa qualità o profondamente imprevedibile può scambiare volumi enormi.