Il mercato azionario nel suo complesso è un assortimento ampio, vario e spesso caotico di diversi investimenti. A seconda delle diverse condizioni del mondo reale e di certe tendenze all’interno del mercato stesso, alcuni titoli possono tendere al rialzo mentre altri tendono al ribasso, e viceversa. Se si guardassero semplicemente i singoli titoli, sarebbe impossibile sviluppare un’idea completa di cosa sia il mercato e di quanto sia in forma in un dato momento.

Eppure, gli analisti azionari spesso fanno affermazioni sicure su come il mercato stia puntando in alto o in basso in un dato giorno, anche nel momento in cui certi titoli cadono o salgono controcorrente. Ma come possono fare queste affermazioni, e come si può misurare meglio la salute generale del mercato?

La risposta si trova negli indici azionari.

Cos’è l’indice azionario

Un indice azionario misura la performance dei titoli di un determinato gruppo di società sul mercato. Si tratta solo di una sezione del mercato più grande, ma queste aziende sono generalmente considerate per riflettere la salute del mercato nel suo complesso, e raramente fluttuano in modo significativo a meno che non ci siano cambiamenti altrettanto grandi nel mercato più grande.

Spesso gli indici coinvolgono centinaia di azioni diverse, e le aziende scelte per far parte di un indice sono accuratamente esaminate per la loro idoneità ad essere parte integrante del paniere.

Standard e Poor’s 500

Un esempio di indice azionario è dato dallo Standard and Poor’s 500 (S&P 500) che include, come suggerisce il nome, 500 azioni diverse, scelte tra alcune delle più grandi società statunitensi che sono scambiate nei mercati regolamentati (ovvero, le loro azioni sono disponibili per l’acquisto e la vendita attraverso le borse e altri metodi accessibili al pubblico).

L’S&P 500 è un indice ponderato per il mercato: il suo valore complessivo è determinato dal rapporto tra la capitalizzazione di ciascuna delle sue aziende e la capitalizzazione totale del mercato.

La capitalizzazione di mercato è calcolata prendendo il prezzo corrente delle azioni e moltiplicandolo per le azioni in circolazione. L’S&P 500 usa questo valore per determinare la ponderazione del mercato dividendo questo numero per la capitalizzazione del mercato azionario nel suo complesso.

Nasdaq Composite

Se hai qualche interesse nelle azioni, probabilmente hai già sentito parlare del Nasdaq. Il Nasdaq è un mercato dove si possono scambiare azioni, un tempo principalmente delle industrie tecnologiche, come Facebook e Apple. Quello che forse non ti è così familiare è l’indice Nasdaq Composite, che misura il valore di oltre 2.500 azioni diverse presenti sul Nasdaq.

Così come lo S&P 500, anche il Nasdaq Composite (NASDAQ) è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, anche se include alcune società più piccole e speculative oltre ai giganti della tecnologia. Ha anche molte aziende non statunitensi, fornendo così una visione più ampia dei mercati esteri, e rendendolo una scelta popolare per coloro che cercano di valutare la salute delle borse internazionali.

Dow Jones Industrial Average

Altro indice piuttosto noto è il Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) prende il nome dai suoi creatori originali, Charles Dow e Edward Jones, che hanno creato l’indice nel 1896. Da allora, l’indice è diventato una metrica ampiamente utilizzata per tracciare non solo la salute del mercato azionario, ma anche lo stato attuale dell’economia statunitense nel suo complesso.

Ci sono 30 diverse compagnie tracciate sul DJIA, e tutte sono considerate compagnie “blue-chip”: si tratta dunque di grandi società per dimensioni e per quota di mercato, consolidate grazie a una lunga storia, e in condizioni finanziariamente sicure e standard. Idealmente, i loro valori non dovrebbero cambiare significativamente a meno che l’economia stessa non cambi significativamente.

Il peso nel DJIA è determinato dal prezzo delle azioni. Alle aziende con azioni più care viene dato più peso, quindi le azioni di valore che hanno guadagni o perdite significative si traducono in cambiamenti più significativi nel DJIA. La media stessa è intesa a riflettere il prezzo medio delle azioni delle 30 diverse società.